安防上市公司2018年報(bào)披露與數(shù)據(jù)收集

成都弱電公司訊：

2018年是至今為止與安防相關(guān)上市公司增加最多的一年。這主要是由于在新三板有大批安防公司上市。2018年是新三板市場(chǎng)飛速發(fā)展的一年，掛牌企業(yè)數(shù)量成倍增長(zhǎng)，新增掛牌企業(yè)3557家，到年底市場(chǎng)總?cè)萘客黄?000家，達(dá)到5192家，是2018年年末掛牌總量的3.3倍，新三板1年上市數(shù)量超越了當(dāng)時(shí)滬深市場(chǎng)上市公司數(shù)量總和，而目前新三板上市公司總數(shù)已突破7000家。我們收集到有2018年與安防相關(guān)數(shù)據(jù)的新三板公司超過150家，加上滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的80多家相關(guān)公司，我們已經(jīng)可以收集到230多家企業(yè)的安防數(shù)據(jù)。這對(duì)于我們深入了解2018年的安防市場(chǎng)很有幫助。

2018年我們選擇了100家安防上市公司進(jìn)行研究，其中滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的公司有70家。一年多來在滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板新上市的與安防相關(guān)的公司有真視通（002771）、華銘智能（300462）、神思電子（300479）等3家，中達(dá)股份（600074）收購(gòu)保千里，廈門信達(dá)（000701）收購(gòu)成都安尼進(jìn)入了安防行業(yè)。

堅(jiān)瑞消防（300116）收購(gòu)達(dá)明科技進(jìn)入安防領(lǐng)域，但由于達(dá)明科技是安防、消防混業(yè)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，安防業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)代表性并不好。儀電電子（600602）2018年收購(gòu)智諾英特進(jìn)入安防領(lǐng)域，但智諾英特只有當(dāng)年業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。2018年5月4日起智諾英特（837181）在全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，今年我們將它作為新三板公司研究。

在閱讀安防公司2018年年報(bào)的過程中，我們發(fā)現(xiàn)鵬博士（600804）已無成都視頻監(jiān)控業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，泛海建設(shè)（000046）2018年6月對(duì)其安防子公司三江電子增資1.8992億元，但是泛海建設(shè)2018年報(bào)中主要子公司及對(duì)公司凈利潤(rùn)影響達(dá)10%以上的參股公司情況中并無三江電子的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)。另一家上市公司同洲電子（002052）的年報(bào)里主要控股、參股公司分析中也無其安防子公司安技能和安巨科技的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，這3家公司退出了我們今年研究的范圍。

我們?cè)谛畔⑹占倪^程中發(fā)現(xiàn)了迪馬股份（600565）、新開普(300248）、東方電子（000682）、飛利信（300287)這4家公司的安防相關(guān)數(shù)據(jù)質(zhì)量好于原來收集數(shù)據(jù)的億陽信通（600289）、科大訊飛（002230）、杰賽科技（002544）、宜通世紀(jì)（300310)這4家公司，我們決定用這4家公司來替代原有的4家。這樣2018年我們研究的滬深主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的公司為72家。

在我們收集到有2018年安防安防相關(guān)數(shù)據(jù)的新三板150多家公司公司中，我們選擇了代表性較好的128家公司。其中2018年我們選用的30家新三板安防上市公司中我們也替換了其中數(shù)據(jù)代表性較差的瀚特信息（831715）、維森信息（831974）、名家智能（832195）等3家公司。

通過搜索引擎在財(cái)經(jīng)網(wǎng)站、企業(yè)網(wǎng)站收集新三板上市公司數(shù)據(jù)還是比較困難的，目前主要是“全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”網(wǎng)站提供包括行情、公告在內(nèi)的，比較多的新三板公司信息，但該網(wǎng)站仍有不完善的地方，想要獲取有價(jià)值的信息難度也較大。與主板相比，登陸新三板的上市公司信息披露也不夠及時(shí)。

我們?cè)嚺e3例對(duì)此情況加以說明：如臻順智能（832810）是一家典型的安防企業(yè)，2018年7月16日該公司就在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站上建立了網(wǎng)頁(yè)，并公布了公開轉(zhuǎn)讓說明書.我們網(wǎng)上檢索，發(fā)現(xiàn)2018年4月29日成都先誠(chéng)律師事務(wù)所《關(guān)于成都臻順智能科技股份有限公司股票進(jìn)入全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌并公開轉(zhuǎn)讓之法律意見書》中有臻順智能2018年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入數(shù)據(jù)，看來公司做了2018年財(cái)務(wù)審計(jì).但因該公司至今未實(shí)現(xiàn)掛牌公開轉(zhuǎn)讓，因此一直未見到公司2018年報(bào)或?qū)徲?jì)報(bào)告。另一家典型的安防企業(yè)敏佳科技（836702），2018年3月30日公布公開轉(zhuǎn)讓說明書，5月5日掛牌公開轉(zhuǎn)讓。該公司的2018審計(jì)報(bào)告簽署日期是2018年4月26日，但不知何故直到6月8日才能見到此報(bào)告。高新興5月31日晚間公告，公司控股子公司訊美科技股份有限公司的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)獲批通過，轉(zhuǎn)讓方式為協(xié)議轉(zhuǎn)讓。但直到6月14日在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)網(wǎng)站的掛牌公司中仍然沒有訊美科技的頁(yè)面，也無法找到訊美科技的公開轉(zhuǎn)讓說明書。實(shí)際上我們已在高新興的年報(bào)中收集到了訊美科技的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，考慮到高新興已在我們研究范圍內(nèi)，暫不將訊美科技單獨(dú)列入今年的研究范圍。

由于今年的研究工作收集到相關(guān)數(shù)據(jù)的公司數(shù)量較多，可以分類列表進(jìn)行較深入研究。只生產(chǎn)安防產(chǎn)品或只從事安防工程的企業(yè)比較好分類，相當(dāng)數(shù)量的公司屬于安防產(chǎn)品與工程兼營(yíng)類型的企業(yè)，我們可以以其主業(yè)分為以產(chǎn)品為主或以工程為主兩大類，而以安防運(yùn)營(yíng)服務(wù)咨詢?yōu)橹鳂I(yè)的公司只有5家，其中4家兼營(yíng)工程或產(chǎn)品。

以產(chǎn)品為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監(jiān)控、出入口控制與辨認(rèn)、樓宇對(duì)講，以及另外安防產(chǎn)品4個(gè)小類；以工程為主的公司可以進(jìn)一步分為成都視頻監(jiān)控、智能交通、智能建筑3個(gè)工程小類。這樣我們將所有公司一共分為3個(gè)大類、8個(gè)小類。為保證數(shù)據(jù)的科學(xué)性，我們先按照公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的代表性選取200家公司，然后再進(jìn)行分類。我們今年選取的各小類企業(yè)分別為：監(jiān)控設(shè)備45家，出入口控制與辨認(rèn)35家，樓宇對(duì)講7家，另外安防設(shè)備11家，監(jiān)控工程41家，智能建筑37家，智能交通19家，安防運(yùn)營(yíng)服務(wù)咨詢5家，合計(jì)200家。

由于智能交通、智能建筑類工程項(xiàng)目構(gòu)成比較復(fù)雜，工程方案和涉及產(chǎn)品種類繁多，我們?cè)谶x取樣本公司時(shí)，除該公司通常具備安防資質(zhì)外，還要從企業(yè)年報(bào)上反映的產(chǎn)品上下游的關(guān)聯(lián)企業(yè)、用戶，以及重要業(yè)務(wù)合同與安防行業(yè)的關(guān)系作為判斷依據(jù)。我們沒有選用的與安防相關(guān)的企業(yè)基本上是屬于智能交通、智能建筑這兩類的公司，主要是由于它們的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的安防代表性相對(duì)較差。

上市公司的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)我們主要采集的是企業(yè)在安防領(lǐng)域的營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)、毛利率三項(xiàng)指標(biāo)及其與前一年的比較共6組數(shù)據(jù)。由于絕大多數(shù)安防企業(yè)分歧程度都是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的，而且不少是涉足于安防以外的領(lǐng)域。對(duì)于絕大部分主營(yíng)業(yè)務(wù)屬于安防領(lǐng)域的公司我們盡量采用總收入和歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)數(shù)據(jù)，因?yàn)檫@兩組數(shù)據(jù)是所有上市公司年報(bào)上必須報(bào)告的數(shù)據(jù)，另外利潤(rùn)數(shù)據(jù)并不是每家公司的年報(bào)都披露，特殊是新三板公司的年報(bào)中業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)項(xiàng)目較少。產(chǎn)品的平均毛利率數(shù)據(jù)可以根據(jù)主營(yíng)業(yè)務(wù)構(gòu)成和成本分析的附表計(jì)算得出。由于新三板公司規(guī)模普遍較小，部分企業(yè)沒有分產(chǎn)品的成本數(shù)據(jù)，無法計(jì)算分產(chǎn)品的毛利率，我們多數(shù)采用整體數(shù)據(jù)。為了更準(zhǔn)確地反映安防市場(chǎng)情況，對(duì)于主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市公司我們多數(shù)采用單項(xiàng)的安防業(yè)務(wù)或安防子公司的數(shù)據(jù)，單項(xiàng)的安防業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中利潤(rùn)是毛利潤(rùn)，而安防子公司業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)只有收入和凈利潤(rùn)兩類。表上的毛利率數(shù)據(jù)大部分是我們根據(jù)年報(bào)中的數(shù)據(jù)計(jì)算得出的，由于有產(chǎn)品毛利率數(shù)據(jù)的部分公司在年報(bào)的分產(chǎn)品分析中附表同一項(xiàng)“毛利潤(rùn)比上年同期增減”數(shù)據(jù)就有兩種分歧表達(dá)方式：百分點(diǎn)和百分比，我們采用過去普遍用的增減百分點(diǎn)，并沒有對(duì)原表中所有數(shù)據(jù)一一核算，有可能有個(gè)別數(shù)據(jù)有誤。

由于營(yíng)業(yè)外收入（包括政府補(bǔ)助、稅收返還等）、營(yíng)業(yè)外支出、銷售費(fèi)用、經(jīng)管費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、資產(chǎn)減值損失等都會(huì)對(duì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)造成影響，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入、產(chǎn)品的平均毛利率與歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)之間并不是都成線性關(guān)系，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)矛盾。我們?cè)阡浫?shù)據(jù)時(shí)，假如發(fā)現(xiàn)有明顯矛盾時(shí)，要更仔細(xì)地閱讀年報(bào)中關(guān)于主營(yíng)業(yè)的分析說明并研究利潤(rùn)表的各項(xiàng)指標(biāo)的變化是否合理。

在錄入2018年年報(bào)的數(shù)據(jù)過程中，我們發(fā)現(xiàn)有相當(dāng)數(shù)量的公司2018年的數(shù)據(jù)與2018年年報(bào)的數(shù)據(jù)分歧但也沒有說明原因，我們分析多數(shù)是因?yàn)橛行碌淖庸緟⑴c合并報(bào)表統(tǒng)計(jì)，而公司并沒有加以說明，假如一一核對(duì)工作量巨大，我們只對(duì)個(gè)別大公司做了新的合并報(bào)表計(jì)算。

我們將陸續(xù)發(fā)布對(duì)各類安防上市企業(yè)2018年經(jīng)營(yíng)情況和安防市場(chǎng)的分析報(bào)告。